Александр Шабсис | Криптовалюта – перспективы использования

Появление криптовалюты – это дополнительная «головная боль» правительств (особенно финансово-экономического сектора) и финансовых структур (банков, фондов…) во всем мире. Сегодня вокруг криптовалюты и, ее первенца – Bitcoin (биткоин) – возникли –проблемы политического, экономического и даже социального характера, в которых следует разобраться, чтобы минимизировать для себя негативные последствия ее использования. Валюта – это денежная единица конкретной страны (США – доллар, Китай – юань, Япония – иена, Великобритания – фунт стерлингов, Россия – рубль…) и денежные знаки иностранных государств, а также кредитные средства обращения и платежа, выраженные в иностранных денежных единицах (доллар, евро…) и векселя, чеки…, используемые в международных расчетах.

Практически во всех странах существует монополия на введение новой валюты и эмиссию денег. Она принадлежит государству в лице Центрального государственного банка (в США Федеральной Резервной Системы (ФРС). Банковские билеты (банкноты) – денежные знаки, выпускаемые центральными эмиссионными банками – это бумажные деньги. Государство гарантирует вкладчикам возмещение определенной суммы, в случае потерь, вызванных банкротством банков или других финансовых институтов. Кроме того, в каждой стране существуют валютные ограничения через систему нормативных правил, установленных в законодательном и административном порядке, которые предусматривают упорядочение операций с национальной и иностранной валютами и другими валютными ценностями.

Любые сделки, которые сегодня осуществляются в наличной валюте или с использованием кредитных карт контролируются финансовыми институтами – банками, фондами… и через них государством. Государство в состоянии выполнять свои функции только при условии, что его граждане выполняют законы страны, в том числе в области финансов и налогообложения. Особо отметим, что банки, различные фонды и другие финансовые институты, являясь посредниками в финансовых операциях, получают определенные проценты от сделок, осуществляемых их клиентами. При этом надо осознавать, что финансовые институты работают, прежде всего, в интересах их организаторов и владельцев. Поэтому комиссионные, получаемые ими, удорожают товары и услуги предоставляемые населению.

Криптовалюта – это международная валюта, интернет-валюта, т.е. валюта без границ, основанная на партнерстве между ее пользователями и бесплатной передаче криптоединиц (например, биткоинов) от человека к человеку. Создание криптовалюты в значительной степени вызвано желанием, прежде всего, продвинутых граждан экономически развитых стран: избавиться от посредников при осуществлении торговых и финансовых операций, вмешательства государства в проводимые ими сделки, т.е. добиться их анонимности, не платить налоги на торговые операции, децентрализовать финансовую систему, за счет того, что участники сделки общаются на горизонтальном уровне. Кроме того, по мнению некоторых экспертов, обвал на Нью-Йорской бирже в 2008 году и мировой экономический кризис 2009 года способствовали ускорению процесса разработки криптовалюты, прежде всего Bitcoin (биткоин).

Криптовалюта (cryptocurrency) и ее первенец Bitcoin (биткоин) появились в 2008 году. Ее мифическим создателем принято считать Satoshi Nakamotо. Он разработал математический аппарат и технологию Blockchain (блокчейн), которая обеспечивает функционирование платежной системы с использованием биткоин. Она основана на партнерстве между участниками сделки, позволяет прорваться через государственные границы, и распространяется по всему миру. Сергей Мавроди – создатель в России известной финансовой пирамиды МММ – считает, что основными причинами привлекательности криптовалюты является – «ее анонимность и никем необъяснимый рост цены на криптовалюты, которые ни к чему не привязаны (в отличие от акций и облигаций) и являются чисто спекулятивным инструментом». Особо отметим, что децентрализация сделок несет серьезную опасность, которая ведет к бесконтрольности за финансами отдельного государства и всего мирового сообщества, ослаблению системы налогообложения и наполнению бюджета, борьбы с теневым бизнесом и терроризмом.

Широко рекламируемая анонимность криптовалют вряд ли является насущной потребностью законопослушных граждан. Анонимности желает, прежде всего, теневая экономика (азартные игры, наркоторговля, проституция…), терроризм, для которых наличные деньги являются даже более привлекательными. Эксперты указывают, что представители организованной преступности предпочитают крупные купюры, например, номиналом 500 евро. По мнению специалиста по киберпреступности из компании Red Socks Рикки Геварса, криптовалюта позволяет обходиться без курьеров. Эксперты по кибербезопасности из фирмы FireEye полагают, что режим Ким Чен Ына в КНДР активно запасается биткоинами на фоне усиления санкций ООН против Пхеньяна. Это можно объяснить тем, что оформленные в биткоинах, эфирумах и других виртуальных денежных единицах сделки практически невозможно отследить и проконтролировать. При использовании криптовалют информация об инвесторах зашифрована, никаких последствий, связанных с санкциями быть не может. Поэтому такие проекты могут привлекать сотни миллионов долларов от частных инвесторов. Следовательно, используя криптовалюту можно пытаться обходить экономические санкции.

Из некоторых публикаций в СМИ и в интернете следует, что 2011-2013 годах теневой бизнес накопил значительный объем биткоинов, которыми он удобно и бесконтрольно пользуется из-за отсутствия необходимой правовой базы на государственном и мировом уровне. Президент Blockchain Hiteligence Group Шон Энсти заявил, что если ранее на долю преступников приходилось половина всех транзакций с использованием биткоинов, то в 2016 году этот показатель снизился до 20%. Однако, Шон Энсти отметил, что общее количество транзакций увеличилось. В июле 2017 года власти США совместно с Интерполом закрыли теневые интернет-площадки Alpha Bay и Hanso, где проводилась торговля наркотиками и запрещенными товарами. До этого сотрудникам спецслужб удалось остановить работу биржи BTC – E, на которой происходил незаконный обмен криптовалют.

Эксперты в области валюты и финансов полагают, что появление большого количества криптовалют – это аналог пирамид (МММ, Медоффа…) – пузырь, который когда-то обязательно лопнет и их владельцы могут оказаться у разбитого корыта, как в сказке о «Золотой рыбке». Одновременно с расширением использования криптовалют, разрабатываются средства защиты от хакеров и разного рода мошенников, которые быстро «липнут» к любому прибыльному делу. Спецслужбы всех стран «не спят». Они, отследив перемещение биткоинов или другой криптовалюты между счетами пользователей, могут арестовать мошенника, когда тот пытается обменять свои монетки на доллары, евро или другую национальную валюту. При обмене криптовалюты на национальную валюту вуаль анонимности спадает. Представитель ДНС заявил: «Законы позволяют нам выслеживать преступников и контролировать деятельность бирж».

Компания Сhainalysis подсчитала, что в 2015 году злоумышленники украли 225 млн. долларов у людей пользующихся криптовалютой – Ethereum (Этериум). Кроме того, из 1,6 млрд. долларов вложенных в разные ICO – 150 млн. долларов достались мошенникам. К сожалению, по некоторым данным, от хакеров пострадали более 3 тысяч человек, каждый из них потерял более 7,5 тысячи долларов. Поэтому, любое государство, вряд ли согласиться, в обозримом будущем, передать свои функции децентрализованным социальным или технологическим структурам, которые, по сути, исключают роль регулятора из своей деятельности. Если Bitcoin нельзя остановить, как считает Билл Гейтс, то функционирование криптовалют следует регулировать на государственном и международном уровне, иначе возникнет мировой валютный хаос.

Правительства не любят конкуренции, особенно в сфере управления финансами. Они внимательно наблюдают за тем, как биткоин и блокчейн (технология распределенных реестров – DLT) развиваются вне их контроля последние 8 лет. При этом пользователям криптовалюты важно разграничивать и ясно понимать смысл и функции – биткоина и технологии блокчейн. Биткоин – это электронная валюта. Экономисты и финансисты определяют биткоин как частную валюту. Еще ее называют – «цифровое золото» (так как ее надо добывать), электронные деньги, новый глобальный, анонимный, спекулятивный финансовый инструмент, иногда – цифровой товар и финансовый суррогат. Особенность Bitcoin (бинкоин), как и любой другой криптовалюты состоит в том, что ее создание децентрализовано, она привязана к конкретному человеку, который ее добывает.

Цифровые монетки – биткоин передаются от человека к человеку. У каждого свой кошелек, и он доступен только его владельцу. Своими активами владельцы управляют сами. Технология бикчейн позволяет перекладывать деньги из одного кошелька в другой простым указанием соответствующего кода и суммы. Кошельки участников расчетов находятся непосредственно в интернет-системе, а не на каких-то счетах в финансовых институтах. В настоящее время, наряду с биткоином, появилось 200-300 криптовалют, создатели которых призывают их покупать, расхваливая преимущество и самостоятельно производя их эмиссию (об этом вы можете прочитать в интернете). В процессе осуществления транзакций биткоин можно дробить до восьмого знака.

Хочу обратить особое внимание читателей на важнейшее положение о том, что если за акциями, облигациями стоят активы компаний (Ford, Google, Coca Cola…) и государства, то за Bitcoin и другими криптовалютами ничего не стоит (никакого материального обеспечения) – это «деньги из воздуха». Они опираются только на взаимное доверие людей, участвующих в сделках. Отсутствие меры стоимости – показателя обязательного всем формам денег, по мнению финансистов, серьезный недостаток криптовалют. По данным, опубликованным в интернете и озвученным на разных конференциях по проблемам криптовалют и в СМИ, указывается, что в настоящее время в обращении находится примерно 12 млн. – 16,5 млн. биткоинов, капитализация этой криптовалюты, по разным оценкам, 150 млрд. долларов. Эмиссию биткоинов его создателями, ограничили количеством – 21 млн. денежных единиц. Поэтому, некоторые эксперты по криптовалюте утверждает, что когда будет создан последний биткоин – приблизительно в 2040 году, монетка может стоить очень дорого – до миллиона долларов.

Сегодня рынок криптовалют – это многомиллиардный бизнес. Текущая стоимость биткоина, как и любой другой криптовалюты, определяется спросом и предложением. В 2012 году за биткоин давали – один доллар, четыре года назад биткоин стоил – 130 долларов, два года назад – 250 долларов. При этом только за период 2013-2014 годов биткоин падал в цене более 5 раз. Например, на торгах Coinmarketcap в августе 2017 года за один биткоин предлагали более 4 тыс. долларов. Купить и продать криптовалюту можно путем личной договоренности между владельцами или на соответствующей бирже (число, которых подходит к сотне). Даже опытные финансисты не берутся предсказать, какая именно траектория полета ждет биткоин и другие криптовалюты в будущем. Поэтому, если через пару лет, когда криптолихорадка спадет, биткоин и другие криптовалюты резко упадут в цене, то никто особо не удивится.

Специалисты по налогообложению считают, что, так как Виткоин – цифровая валюта, то ее нужно рассматривать как имущество (assets), капитал (capital gain). Так как она участвует в торговых и финансовых сделках, то ее владельцы должны платить соответствующие виды налогов, определенных законодательством, которое следует дополнить разделами по криптовалюте. Налоговая служба США объявила, что совместно с компанией Chainalysis уже разработала инструмент, позволяющий установить личность владельца биткоин-кошелька. Операции с криптовалютой превращаются в крупную финансовую отрасль. С ее появлением меняется отношение к понятию – валюта. Более того, технология, созданная для криптовалют – блокчейн может оказаться тем самым механизмом, с помощью которого произойдет перестройка мировой финансовой системы, основанной на долларе.

Технология блокчейн – это настоящая «французская революция», новый математический аппарат, радикальный подход к валютам, финансам и политике государства к сфере управления экономикой. Она постоянно совершенствуется и развивается. Например, популярная сегодня криптовалюта – эфириум, разработана под руководством Виталика Бутерина в 2013 году. Предлагаемая им новая платформа технологии блокчейн, имеет открытый код, создает прозрачную среду для пользователей. Например, система ICO (Initial Coin Offering) позволяет стартапам эффективно привлекать деньги для своих проектов, заключить «умные» контракты в цифровом виде, не прибегая к услугам посредников, юристов и исключает коррупцию. Использование технологии блокчейн, по мнению экспертов, может привести в будущем к ликвидации таких платежных систем, как Visa, Master Card, Union Pay и множеству других, так как они выполняют функции посредников, сопровождая движение валюты.

Возникает резонный вопрос: если все платежные операции можно производить в децентрализованной сети, то зачем нужны выше названные посредники? Таким образом, напрашивается вывод – новая технология блокчейн убирает посредников и экономит время пользователей. Она позволяет уменьшить влияние государства и политиков на экономику. Технология блокчейн постоянно совершенствуется с целью снижения стоимости транзакций и повышения безопасности пользователей, расширения сфера ее применения. Первая в мире реальная сделка с использованием технологии блокчейн была осуществлена ирландской компанией Ornua, которая производит и продает масло и сыр.

Обычно процедура подготовки сделки занимает 7-10 дней. Блокчейн позволил сократить время заключения сделки до 4 часов. По сообщению Coindesk, американские специалисты из центра по контролю и профилактике заболеваний (СДС) решили попробовать технологию блокчейн для сбора данных об эпидемиях для последующей борьбы с распространением инфекционных заболеваний. Применение технологии блокчейн позволит повысить оперативность реагирования на появление и распространение инфекций до такой степени, что США будут лучше защищены от эпидемий бушующих в других странах. К сожалению, у технологии блокчейн пока еще достаточно много технических ограничений. Среди них – так называемое «бутылочное горлышко». Дизайн блокчейна таков, что отдельные узлы системы обязаны просчитывать каждую отдельную транзакцию по всей сети и поэтому система работает довольно медленно – биткоин со скоростью три транзакции в секунду, эфириум – пять, в то время как компания Uber оформляет для своих клиентов 12 поездок в секунду.

Специалисты предполагают, что пройдет не менее 5 лет, прежде чем технология блокчейн начнем широко использоваться в разных областях экономики. Создатель эфириума Виталий Бутерин прогнозирует: «Потенциально блокчейн может освободить талантливых людей от посредников, снизить зависимость авторов от продюсеров, стартапы от венчурных капиталистов. Денежные переводы уже стали дешевле, проще и быстрее, а будущем на блокчейне можно провести самые справедливые выборы, где будет учтен каждый голос». Международный валютный фонд в своем спецотчете, еще в июне 2017 года заявил, что технология распределенных реестров – DLT может стать причиной перемен в финансовом секторе. Кратко, суть блокчейна применительно к криптовалюте состоит в следующем.

По этой технологии при любой сделке предусмотрена электронная подпись (The private key header log) ее участников, которая уникальна для индивидуального пользователя и ее нельзя подделать, она используется в каждой транзакции. Блокчейн – это «большая бухгалтерская книга», цепочка блоков, осуществляющих обмен информацией и обмен ценностями, запись в цепи нельзя изменить или изъять. История появления каждого биткоина, который вы получили или потратили, является публичной информацией и хранится в сети (bitcoin network). Поэтому любой пользователь криптовалюты имеет возможность увидеть осуществление каждой сделки в сети (bitcoin transaction on blockchain. Info).

Кроме того, все сделки регистрируются в информационной цепи – майнерами, работающими на своих личных компьютерах или в специальных компьютерных центрах с мощным оборудованием, которое требуют большого расхода электроэнергии. Майнинг – это добыча криптовалюты, и ее организация уже сегодня требует промышленных масштабов. Например, на конец августа 2017 года энергозатраты на майнинг биткоинов превысили 16 тераватт-часов в год. Для сравнения, это немногим меньше, чем годовые энергозатраты у Туниса (16,09) и больше, чем у Хорватии (15,74). Показатель энергозатрат эфириума более скромный – 4.98 тераватт-часов в год. Но он обогнал по этому показателю Молдавию (4,93) и уступил Косово (5,11). По некоторым данным, вложения индивидуального майнера в технические средства (компьютеры, процессоры, видеокарты… окупаются не менее чем за год.

В настоящее время в мире насчитывается более 500 тысяч майнеров. Еще в 2015 году Goldman Sachs отметил, что 80% сделок по покупке биткоинов осуществляется в юанях. В Китае сосредоточены основные мощности по майнингу. Преобразование исходных данных производится путем специальной системы шифрования, благодаря чему обеспечивается единообразное отражение сделки майнерами в своих «учетных книгах» по всей цепочке блоков. Пользователи криптовалют должны знать, что за получаемый сервис надо платить биткоинами: майнерам, добывающим валюту, обменникам, где вы можете поменять биткоины на доллары или другую национальную валюту, бирже или брокерам, у которых вы можете приобрести биткоины. Заметим, что биткоины хранятся в цифровом кошельке. Для накопления и хранения биткоинов вы можете использовать свой компьютер (computer device). Финансы – это, прежде всего, правила игры. И их устанавливает государство, которое сегодня сильнее любых криптовалют. Кроме того, надо в СМИ и на интернете повышать грамотность населения по проблемам криптовалюты.

Напомню известный афоризм: «Каменный век закончился не потому, что закончились камни, а потому, что появились новые технологии», которые надо осваивать всем слоям населения в любой стране. Заметим, что данные, публикуемые в СМИ и в интернете по криптовалютам и технологиям блокчейн, весьма противоречивы. При этом биткоин и другие криптовалюты подвергаются жесткой критике авторитетных финансистов по всему миру. Например, исполнительный директор одного из крупнейших банков США JP Morgan Chase Джейм Даймон считает биткоин глупостью и очень опасной вещью. Так как рынок криптовалют никем и ничем не регулируется, все это может закончиться, по его мнению, «очень плохо», так как «от них на версту несет мошенничеством и темными делишками». При этом Даймон считает, что бикчейн как технологическая система после ее доработки будет задействована его банком в будущем. В готовности участвовать в разработках по технологии блокчейн с открытым кодом, который должен стать унифицированным стандартом для всех блокчейн-приложений, кроме JP Morgan, заявили: Wells Fargo, State Street, SWIFT, Cisco, Accenture, London stock, Exchange, Mitsubishi, UFJ Financial.

Это свидетельствует о том, что государство и действующие финансовые институты пытаются взять под свой контроль сферу криптовалют. Американская комиссия по унификации законодательства (Uniform Law Commission) недавно выпустила проект «Закона по унифицированной регуляции бизнесов, связанных с виртуальными валютами». Он призван не только обеспечить схемы действий для государственных регуляторов, но также станет основой для судебных разбирательств с участием частных и групповых истцов, стремящихся получить возмещение реального или надуманного ущерба, причиненного им со стороны бирж цифровой валюты. Естественного, как только начнет практически действовать такая система судопроизводства, исчезнет всякая анонимность сделок.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США 1 августа 2017 года выпустила руководство по регулированию первичного размещения коинов, которое стало первым шагом к тому, чтобы франдрайзинг через размещение новых токенов осуществлялся после обязательной регистрации. В этот же день Мировой экономический форум в Давосе опубликовал документ под названием «Четыре причины поставить под вопрос ажиотаж, связанный с блокчейном». Китай 7 августа 2017 года объявил, что начнет использовать блокчейн для сбора налогов и выпуска «электронных счетов» для граждан страны. Президент России Владимир Путин 10 октябре 2017 года в своей резиденции в Сочи собрал совещание представителей Центрального банка, Минфина и экспертов по криптовалюте и дал задание подготовить законодательную базу по ее использованию, чтобы минимизировать риски, связанными с отмыванием незаконно полученных денег, финансированием терроризма… При этом потребовал учесть уже накопленный мировой опыт по использованию криптовалюты.

Незадолго до этой встречи председатель Центробанка России Эльвира Набиуллина заявила, что Центральный Банк страны не намерен приравнивать цифровые деньги к иностранным валютам. Она считает, в нынешнем виде «криптомания» ведет к формированию финансовых пирамид, от которых в России уже пострадало более 20 млн. человек. Бывший министр финансов России Алексей Кудрин считает, что инвестиции в криптовалюты – это свехрискованные вещи, сравнимые с игрой в казино. Китайское руководство распорядилось закрыть все криптобиржи до конца сентября 2017 года. Центральный Банк КНР считает, что только один пpоцент ICO связан с реальными проектами, а все остальное – это махинации. Криптоистерия отвлекает пользователей криптовалюты от поведения и действий правительств, глобальных финансовых элит, которые с удовольствием будут использовать и развивать технологию блокчейн, чтобы взять под жесткий контроль все аспекты применения криптовалюты. Они будут решать за вас, когда и как вы можете совершать покупки или продажи криптовалюты.

Рядовые граждане, чтобы участвовать в «золотой лихорадке» с криптовалютами, должны ясно представлять риски, которые их ожидают. Эти риски можно разбить на две категории: риски мышления и технические риски. Риски мышления, обусловлены такими человеческими характеристиками – зависть, жадность, любовь к халяве. Они также проявляются в излишней вере или недоверии к получаемой от СМИ или в интернете информации. Кроме того, сюда можно отнести – недостаточную финансовую и юридическую грамотность населения, слабое знание основ программирования и математического протокола…

Технические риски связаны, прежде всего, с производством и приобретением оборудования недостаточно высокого качества (иногда БУ – желание сэкономить), незнанием способов его эффективного использования применительно к криптовалюте… Тот, кто сегодня намеревается приобретать любую криптовалюту, т.е. делать в нее инвестиции, должен помнить, что такие вложения имеют 100% риск по выше перечисленным причинам. Поэтому в криптовалюту рекомендуется вкладывать столько денег, сколько вы реально готовы потерять. По мнению ряда специалистов – не более 2% от вашего общего объема инвестиций. А дальше – думайте сами, решайте сами.

Александр Шабсис, PhD