Александр Шабсис | Инвестиционный портфель семьи

Какие факторы надо учитывать при его формировании?

Инвестирование для индивидуалов и семейных пар является важным инструментом – накопления и сохранения средств, обеспечивающих благополучную жизнь сегодня и достойную старость в будущем. При этом, надо осознавать, что рыночная экономика, с ее жесткой конкуренцией, кризисами, безработицей, продолжающейся пандемией COVID-19, создает много рисков в сфере инвестирования. И сколько не изучай биографии: Рокфеллера, Форда, Билла Гейтса, Уоррена Баффета – их опыт повторить невозможно. Его, только в какой-то мере, можно учитывать. Вероятно, справедливо выражение: “It’s in cards for you”.

У рядовых граждан, естественно, возникает резонный вопрос:

Рекомендуется ли инвестировать свободные средства?

Ответ: Да.

Если «да», то сразу возникают следующие вопросы:

Во что вкладывать деньги, сколько, когда и на каких условиях? Прежде всего, укажем, что, формируя инвестиционный портфель индивидуала и семьи, надо учитывать: возраст инвестора, его доход, состояние здоровья, трудовую стабильность, величину и состав семьи, допустимую степень риска.

Обращаю внимание читателей на то, что люди одной и той же возрастной группы сталкиваются, как правило, с аналогичными проблемами:

– Тридцать – сорок лет – покупка дома.

– Сорок пять – пятьдесят лет – оплата за обучения детей в колледжах и университетах.

– Пятьдесят пять и старше накопление средств на комфортную, материально обеспеченную старость.

Каждый инвестор обязан выработать свою уникальную стратегию, которая в наибольшей степени будет соответствовать его жизненным условиям. Она должна постоянно меняться с возрастом и изменением финансовых и других возможностей. Для этого путем глубокого и всестороннего анализа необходимо выяснить:

Какую цель преследует инвестор?

Например:

– Получить доход на вложенные средства.

– Уберечь накопленное от инфляции.

– Уменьшить налоги.

– Собрать средства: на дом, образование детей.

– Обеспечить безбедную старость…

При этом, необходимо установить: Когда и в каких размерах появиться потребность в деньгах на поставленные им цели?

Определить степень риска при разных вариантах портфеля инвестиций, чтобы можно было спокойно спать и не снились ночные кошмары.

К сожалению, многие инвесторы теряются, наблюдая тающие на глазах капиталы, читая статьи и слушая репортажи об ипотечном кризисе, падении основных индексов на бирже, о снижении темпов роста американской экономики, скандалах в корпоративных и финансовых организациях, весьма непростой политической обстановке в США и в мире.

Каждому инвестору надо помнить, что любое инвестирование сопряжено с риском. Оценка риска базируется на жизненном опыте человека, его интуиции, приобретенных знаниях и доступной ему информации.

В реальной жизни невозможно получить доход или сохранить вклады без всякого риска. В тоже время, если риска нельзя избежать, то принимаемые решения об инвестировании должны быть подкреплены, проверенными фактами и определенными правилами.

Напомним три основных правила инвестирования:

1) Чем больше потенциальный доход, тем выше степень риска.

2) Чем человек старше, тем степень риска от принимаемых им решений, должна быть меньше.

3) При формировании инвестиционного портфеля, имеющиеся в распоряжении инвестора ресурсы, рекомендуется распределять по следующим направлениям:

– Вложения в банк.

– В государственные, штатные и местные бонды (облигации).

– В ценные бумаги (акции) на бирже.

– Недвижимость.

– Антиквариат, золото, криптовалюта …

Всегда помните афоризм, повторяемый многими американцами, «нельзя все яйца класть в одну корзину».

Опубликованные в “Financial Analysts Journal” исследования показали, что 82 самых больших пенсионных фонда США получают более 90% доходов не за счет доходности отдельных активов, а за счет их правильного рассредоточения.

Инвестиционная политика семьи – важный фактор финансового благополучия, поэтому откажитесь от фантазий – быстро разбогатеть. Главная задача любого инвестора: максимизировать доход и минимизировать риск.

Рассмотрим наиболее типичные ситуации.

Кто хочет исключить всякий риск – должен вкладывать деньги в банк на money market, saving account, CD (certificate deposit). В этом случае ваш вклад застрахован с 31 декабря 2009 года – гарантированная сумма возврата до 250 тысяч долларов (в 1933 году – 5 тысяч долларов, в 2000 году – 100 тысяч долларов). Если у вас больше, чем названная сумма, то вы можете открыть несколько счетов. Например, свой, жены (мужа) и совместный счет. Банки платят хотя и небольшой, но гарантированный процент. Единственный способ увеличения доходности от этих вкладов – увеличение сроков вклада и поиск финансовых институтов, предлагающих лучшую процентную ставку.

Отметим, что аналогичные счета в брокерских домах, как правило, имеют большую процентную ставку и застрахованы Федеральной Инвестиционной страховой компанией (SPIC) на $500.000.

Следующей составляющей вашего инвестиционного портфеля, по степени риска, могут стать бонды (или более привычное для выходцев из СНГ определение – облигации). Наименее рискованными являются государственные бонды, имеющие рейтинг «ААА». Бонды, предлагаемые штатами, являются более рискованными. Обычный доход от покупки бондов колеблется от 2 до 8% годовых. Повышенной степенью риска обладают бонды отдельных фирм. Рынок облигаций огромен, он измеряется триллионами долларов. Если вы хотите определить, какой процент в вашем инвестиционном портфеле должен приходится на облигации, то можете использовать эмпирическую формулу, предлагаемую некоторыми экспертами: добавьте 5 лет к вашему возрасту. Например, если вам 45 лет, то примерно половину инвестиционной суммы следует держать в облигациях.

Вклады в доверительные фонды (Mutual Funds) являются довольно рискованными. При этом виде инвестирования – ничего не гарантировано. Эти фонды вкладывают деньги на бирже. Вы можете заработать 20–35% и даже больше на вложенный капитал, когда биржевые индексы поднимаются и много потерять, если на бирже спад.

Еще более рискованным способом инвестирования – является самостоятельная покупка акций отдельных компаний на бирже. Степень риска значительно повышается, если вы точно не знаете финансовое положение компаний, акции которых покупаете, не владеете методикой анализа финансовых показателей. В этом случае вы можете понести значительные потери. Поэтому рекомендуется, до приобретения акций определенной компании запросить проспект о ней. В проспекте, обычно, сосредоточены сведения: об истории компании, описание сути ее коммерческой деятельности и данные об имуществе, финансовые отчеты, подписанные независимыми аудиторами, информация об основных владельцах акций…

На цену акции, прежде всего, влияет два основных фактора – деловая активность компании и общее состояние биржи.

Следует обратить особое внимание на тот факт, что облигации – лучшие индикаторы скрытых инфляционных процессов. Они как бы предвидят инфляцию, понижая цену и повышая возврат. Большинству инвесторов, особенно начинающим, можно рекомендовать приобретение акций доверительных фондов (Mutual Funds). Доверительные фонды управляются профессиональными менеджерами, которые взымают с вкладчиков деньги за свои услуги. Сегодня в стране более шести тысяч доверительных фондов, которые специализируются на акциях растущих компаний, на рынке золота, на акциях малых компаний, на акциях зарубежных компаний, в специализированных отраслях… Покупка и продажа акций осуществляется через официально зарегистрированных брокеров. Выбор брокера очень непростая задача, ибо любая его ошибка сопряжена с потерей ваших собственных денег. Надо не забывать о наличие конфликта интересов, инвесторов и профессионалов. Хорошие менеджеры по управлению рисками, как правило, у больших инвестиционных компаний. Их коллективный интеллект, позволят понять ранние тренды в экономической политике компаний и правильно определит время продажи и покупки акций.

Финансовую стабильность компаний оценивают два крупнейших рейтинговых организации – Standard & Poor (S & P) и Moody’s. Она колеблется от самого низкого – “C” до самого высокого – “AAA”. Однако, и эксперты могут ошибаться. У многих на памяти банкротства крупнейших компаний, таких как Enron, K-Mart, Polaroid, Leman Brothers и ряда других…

Все инвесторы решают важный вопрос: Сколько денег надо выделить на краткосрочные вклады (например, первый взнос на покупку новой автомашины, на медицинские расходы, на отпуск, на всякий случай – «на черный день», на хобби – допустим, коллекционирование картин, марок, книг, настольных ламп, автомобилей… Эту сумму рассчитывают, исходя из ситуации конкретной семьи.

Деньги, которые вам понадобятся в течение полугода лучше всего держать в банке.

Инвесторы не должны забывать и об инфляции. Инфляция больно бьет по лицам с фиксированным доходом. Пенсионер, вышедший на пенсию в 1979 году, в настоящее время обеднел более, чем втрое. Инфляция влияет на возврат инвестиций. Инфляция уменьшает богатство кредиторов и поощряет должников. Отметим, что акции, как правило, существенно меняют свою стоимость под влиянием инфляционных явлений, по сравнению с облигациями.

Главное надо понимать, что идея инвестирования – не стать богатым за один день, а правильно, с минимальным риском увеличивать инвестиционный портфель. Успешное инвестирование предполагает вложение средств на длительный срок. В этом случае колебания процентных ставок в ту или другую сторону не должны тревожить серьезных вкладчиков. Если вы молоды и потеряли часть своих вкладов, то у вас еще есть время, чтобы создать себе пенсионный фонд. Но если ваш возраст приближается к пенсионному, то вам нужно думать о возможных потерях постоянно, и о том, как они скажутся на вашем уровне жизни в будущем. Поэтому, если вы не уверены: сколько, когда и во что инвестировать, обратитесь за помощью к профессиональному финансовому консультанту. При этом попросите у него имена других клиентов и обязательно переговорите с ними. Инвестирование следует осуществлять осторожно и обдуманно, используя только ту сумму, без которой вы можете легко обойтись. Надо осознавать, что потерь при инвестировании не избежать. Однако, потери – это не крах, а необходимость изменения инвестиционной политики. Кроме плана А разрабатывайте план Б. Способность принимать правильные решения приходит с опытом, которому сопутствуют неудачи и потери. И это, естественно.

Поэтому, если вы решили инвестировать свободные средства, рекомендую изучать литературу по проблемам инвестирования. По каждому виду инвестиций, есть профессиональные книги и множество публикаций в газетах и журналах. Финансы – это комплексная проблема с очень многими взаимозависимостями. Изучайте и прислушайтесь к мнение финансовых гуру и желаю успеха.