Додерегулировались: финансы

В конце 2009 года вышла из печати книга ”It takes a Pillage” (”Это грабёж”). Автор книги Nomi Prins — экономист, бывший аналитик банка Chase Manhattan; директор аналитической группы банка Bear Sterns в Лондоне в 1996-2000 гг.; управляющий директор банка Goldman Sachs c 2000 года. Мнение такого специалиста представляет несомненный интерес. Вот оно: ”Финансы базируются на принципе постоянного проталкивания ”ничего” для ”чего-то” через систему, пока кто-то другой платит за всё это. …Кризис 2007-2008 гг., — это всё проблемы финансовой системы; кризис показал, как revolving door (оборотная дверь), между WS (Wall Street) и Вашингтоном делает возможным и поощряет катастрофическое поведение инвестбанков.

К лету 2009 г. стоимость bail-out (залога, уплаченного правительством) банков США составила 13.3 трлн. дол. Эта сумма превышала сумму затрат на все войны Америки за всю её историю: Американской Революции; Войны 1812 г.; Гражданской войны; войны Испания — США; Первой мировой; Второй мировой; с Кореей; с Вьетнамом; с Ираком; с Афганистаном, — общая стоимость которых с учётом инфляции — 7.2 трлн. В то же самое время было стёрто 50 трлн. долларов мирового богатства, 28 трлн. из которых — в США. Кризис был делом руководителей банков. Этого можно было избежать, если бы в Овальном Кабинете, Конгрессе, Федеральном Резерве, Министерстве Финансов, в офисах других регулирующих агентств была проведена серьезная превентивная работа.

…WS — мир сумасшедших компенсаций, …расплывчато регулируемых практик и законов. Руководители, действия которых привели к этому кризису,— друзья администраций обоих политических лидеров,— Буша и Обамы.

Фактически Обама даже ближе к финансовой элите, чем был Буш. И если мы не реструктурируем WS, всегда у простых людей будет всё более низкое дно в части экономики и всё более высокие возможности у тех, кто её грабит… Наше правительство старается поддержать финансовые институты, игнорируя фундаментальную порочность самой финансовой системы.

Мы должны понять, как пагубная страсть делать быстрые деньги, с ограниченным регулированием, препятствует долгосрочной экономической стабильности. Мы уйдём от этого бедлама только если осознаем кровосмесительные отношения между WS и Вашингтоном… Администрация Обамы выбрала путь ”массажа” планов администрации Буша, которые следовали лозунгу ”мы должны оставаться конкурентоспособными”, и Клинтона с его министром финансов Рубиным, продолжателем риторики Рейгана: ”правительство — это не решение”. Конечно, если правительство плохое…

Nomi Prins продолжает: ”Рынок CDO, — из ничего в 1996 г, — превратился в 2-триллионную мировую катастрофу к 2008 г. Hedge и equity фонды: в количестве 610 в 1990 г. ,и 9,462, с 1.5 триллионами в 2006 г., действовавшие без всякого регулирования, зато с налогом 15%…”

А вот мнение других авторов о мире финансов. P. Michaud, IBM, Dec. 2011: ”Широкое распространение новых финансовых инструментов: CDO, деривативов и др., подкреплено использованием HFT — высокоскоростной торговли с помощью компьютеров, с временем прохождения сигнала в микросек. (1/млн.); наносек. (1/млрд.), и на горизонте — пикосек. (1/трлн.) ”. 60 Minutes, CBS News, Oct. 2011: ”…Цель покупки и продажи акции, которую вы держите только 3 мин., извлечение прибыли. Люди не вовлечены непосредственно в процесс, т. к. мы стараемся уловить полезную возможность, которая существует только долю секунды”.

Forbes, 11/2009: ”…Cпециалисты полагают, что до 90% всей биржевой торговли акциями и деривативами осуществляется с помощью HFT.., 30% компаний это делают без регистрации на бирже. Очень мало известно об их деятельности вообще”.

Основатель Omega Advisers, L. Cooperman: ”… HFT-продавцы превращают самые лучшие торговые площадки в казино…”. Интересно, что согласно данным Joint Committee of Taxation, 2/3 всех биржевых прибылей идут в руки людей с годовым доходом более 1 млн. долл., и только 5%, — в руки имеющих годовой доход менее 100.000 долл.

Mиллиардер M. Cuban, Business Insider, Dec. 2011: ”…WS был местом где вы могли увеличить свой капитал и начать бизнес. Теперь WS превратился в платформу для мошенников”.

И, наконец, Соntroller of the Currency, 2011: «5 главных банков Америки владеют 96% всех деривативов страны в сумме 250 трлн. долл.! Из них: Morgan Stanley — 56 тpлн.; JP Morgan — 75 тpлн.»

Послушаем о делах биржи экономиста Max Keiser, работавшего c биржей много лет: ”…Как изобретатель (патент #5950176 , который с 1996 года был 132 раза использован для программирования торговых операций и HFT), я могу сказать, что GS, JP Morgan и остальная банда 6 мая 2010 г. просто убрала все ”buy” c их компьютеров и, тем самым, произвели обрушение рынка. На следующий день, после того как поправка о разделе ”too big to fail” банков была в Сенате шумно провалена, 61 к 33, все ”sell” были убраны из компьютеров, и рынок вернулся назад. …Кроме главных 2-х операций: 9/29/08 и 5/6/10 гг., были и малые атаки 21 и 22-го января 2010 г., когда Обама на пресс-конференции поддержал т. н. Volcker Rule, которое бы ограничило HFT и PPT (proprietary trading — операции с акциями, бондами и др., использующими деньги вкладчиков). На этот раз, рынок обрушился на 430 пунктов. С тех пор, после этой атаки, реформа больше серьезно не рассматривалась…”.

И, как бы подытоживая: A. Status, Report 05/10/2010,  ”High Frequency Terrorism” (”Высокоскоростной терроризм”): ”…Рекордный национальный долг. Растущий дефицит торгового баланса. И рекордные доходы и бонусы. … Они не используют IED (самодельные взрывчатые уcтройства), они используют CDO. Они не используют ракеты с лазерным наведением, они HFT используют. Они не имеют WMD (оружия массового уничтожения), они имеют деривативы”.

Вернёмся к Nomi Prins. ”…Мы должны: 1) Устранить любую возможность сокрытия долгов прозрачностью финансовой документации; 2) Произвести ремонт всей системы, в которой сейчас: а) слишком слабый надзор; б) оперируют ненадёжными активами, принадлежащими не тем, кто ими оперирует. Все эти факторы созданы человеком и, значит, их можно избежать; 3) Необходимо отделить ориентированные на потребителя банки от банков, занятых спекуляциями. Как? Принятием современной версии Glass-Steagall Act от1933 г. Элементы стабильности недавнего кризиса, в реальности, это ещё не уничтоженные остатки New Deal президента Рузвельта; 4) Предотвращение кризиса — это регулирование его истоков. Необходимо лишить финансовую систему возможности спекуляций, чтобы возможный риск не наносил ущерба всей экономике. Коммерческие банки могут иметь поддержку государства, а связанные с риском инвестиционные — нет. (Совершенно очевидно при этом, что величина активов отдельного инвестиционного банков не должна быть способной, при его крахе, оказать заметного воздействия на всю финансовую систему. — ИБ). ”Свободные” рынки — несвободны: они стоят налогоплательщикам триллионы долларов. Дерегулирование ведёт к поглощениям;

поглощения — к ещё большему аккумулированию долгов. Увеличение долгов к банкротству. Всё это сопровождается обманом, коррупцией и дефолтом. Этот шаблон повторяется каждый раз и БУДЕТ повторяться, пока не будет введено соответствующее РЕГУЛИРОВАНИЕ… Но нет никаких признаков того, что кто-либо в Конгрессе понимает взаимосвязь между плохо регулируемой экономической средой и безответственным, криминальным поведением…”.

Так, Мat Taibbi, в своей ”Griftopia ” называет банк Goldman Sacks …”великой американской bubble-machine в bubble-экономике, подобной высокотехнологичному казино”. И, конечно, не случайно, этот банк оказался в числе 26 самых крупных корпораций США, с налогом в 2013 г,  равным 0! И снова М. Taibbi: ”…Мир, в котором правят жулики 21-го века, — новый, совершенный симбиоз частных bubble-экономических интересов и правительств, который не осознаётся, пока величина его не вырастает экспонентно… Но, мы не в состоянии поколебать крестьянское сознание тех, кто считает: именно в них, …кто почти угробил мировую экономику, и заключена наша высочайшая надежда на общественное благополучие… В новой Америке, все мы — консерваторы и прогрессивные — обескровлены немногочисленной олигархией очень умных финансовых преступников и их прислужников в правительстве.

Наше поколение живёт во времена совершенного воровства… Миллионы избирателей обречённо поддерживают алчность WC, как если бы эта алчность была их собственной. Но поскольку американцы нуждаются в иллюзии self-government, у нас есть выборы”.

Есть множество фактов, которые американцам не мешало бы знать. Например, ”…за период 1998-2010 гг.,- 4.3% своего производства США обязаны WS и страховым компаниям. При этом у тех осталось 28.9% всей прибыли страны”, Mitch Feierstein, ”Planeta Ponzy”. И ещё: «Несмотря на кризис, бонусы банкиров, ограниченные в Европе, били все рекорды в США. Более того, они не были даже ограничены у тех, кто был спасён государственными субсидиями».

Согласно Wall Street Journal, если бонусы 2009 года составили 128 млрд., то в 2010 году,- они уже 135 млрд. А у 25-и руководителей hedge фондов средний размер бонусов в 2009 г превысил 1 млрд.

Бонусы 2010 года J. Paulson, главы New York Hedge Fund, — 4. 9 млрд. В том же 2010 году, средняя оплата СЕО в Америке превышала оплату среднего работника в 349 раз (в 1980 г. — в 42 раза), тогда как в Англии и Канаде — в 22 раза, в Японии — в 11 раз. В том же 2010 году 93% прироста доходов пришлось на 1% самых богатых, и 37% прироста — только на 0.01% из них. Может быть, это случайность? Увы! По данным Бюро трудовой статистики, зарплаты работников с 1970 года снизились на более чем 10% , а по данным Бюджетного комитета Конгресса, доход 1% самых богатых, между 1979 -2005 годами, вырос на 480%! Например, известные в Америке братья David и Charles Сoch,  миллиардеры, стоявшие за финансированием Tea Party при её рождении. Ныне именно они — главные спонсоры инициатив по приватизации SS, Medicare, дерегулирования законов по сохранению природы, упразднению ЕРА (агентства защиты окружающей среды), за снижение налогов. Подвергаясь судебным преследованиям за нарушение законов, они, и их multinational компании, отделывались незначительными штрафами”. За 2008-2011гг. их суммарное состояние подскочило с 16 млрд. до 42-х. (Тогда же ими было уволено, только в США, более 8,000 работников). А, с 2011 до 2014 г, их состояние, прираставшее со скоростью 3 млн. долл. в час (!), с 42 млрд. выросло до 84-х. Рассказывая об обмане ими американских налогоплательщиков, их младший брат William сказал на передаче ”60 минут”, 2000 г.: ”Я ушёл из компании (компания Koch Industries, основана их отцом в 40-х годах, имеет ныне годовой доход 100 млрд. — ИБ). Я не хотел, чтобы наследие моей семьи, моё и моего отца, базировалось на организованной преступности”, ”Koch Brothers…”, M. Schumacher, Apr. 2011.

Алчность — свойство, опасное для общества, — возрастает неудержимо, будучи безнаказанной.

Это показало судебное расследование банка HSBC, см. статью ”How to Halt the Terrorist Money Train ” (”Как сдержать поток денег для террористов”), Robert Mazur, Jan. 2, 2013: ” HBSC признал в суде, что он отмыл, как минимум, 881 миллионов долларов, мексиканских и колумбийских; сотни миллионов были им переведены на Кубу, в Иран, Судан, вопреки закону, указавшему на эти страны как объекты санкций США. Ни один руководитель банка не был обвинён в уголовном преступлении. Взамен банк заплатил 1.9 млрд. штрафа или 10% его прибыли в 2010 г. за один год из тех 5 лет, в которых он признал своё криминальное поведение. Но HSBC — не единственный. Начиная с 2006 года, более 12 (!) банков заключили подобные соглашения с Justice Department США”. А вот уголовное преследование этих банков, как заявил на заседании Сената Генпрокурор Эрик Холдер, ”…может оказаться причиной финансового кризиса”. Воистину: Too Big to Jail! Следует заметить, по данным того же JD, силовым ведомствам США удаётся выявить только 1% трафика криминальных активов.

«Через банки проходит финансирование ХАМАСа, Хизбаллы, Аль-Каиды», E. Stern, Reuters, 01/ 2014.

Говорит Gillian Tett, редактор Financial Times: ”Америка поклоняется идее капитализма, но есть множество фундаментальных парадоксов и противоречий в части того, как практикуется он в реальности. …Кризис 2008 года заставил нас пересмотреть множество наших представлений не только в отношении WS, но более широко: как мы управляем экономикой.

Множество людей стремятся воплотить американскую мечту, но то, что случилось в прошедшем десятилетии, реально поставило народ перед вопросом о том, было ли это именно таким воплощением”.

Этой статьи не было бы, ЕСЛИ БЫ: за прошедшие 5 лет ЧТО-ЛИБО ЗНАЧИТЕЛЬНОЕ БЫЛО СДЕЛАНО для предотвращения катастроф, подобной той, что произошла в 2007-2009 гг.

К великому сожалению, кроме закона Dodd-Frank, многостраничного и откровенно слабого, подобные которому Nomi Prins назвала ”массажем”, не было сделано НИЧЕГО! (Более того, призывы к дальнейшему дерегулированию всё не утихают. Те, от кого эти призывы исходят, уже успели получить прозвище: американский Талибан!). Впрочем, это и неудивительно, т. к. всё в Вашингтоне работало ПРОТИВ, даже демократ Обама, оказавшийся, неожиданно для многих его сторонников, преданным другом банкиров, страховых и фармакомпаний, военно-промышленного комплекса. Что касается республиканцев и их большинства в Конгрессе, в их преданности multinational корпорациям и тому же ВПК, сомневаться никогда не приходилось.

Однако, несмотря на столь отнюдь не продемократическую позицию президента-демократа, имеет место, вызывая удивление, беспрецедентный оппортунизм ему республиканцев, который многие называют шантажом, приводя в качестве примера факт 50+ (!) голосований Конгресса против Obama-care. Конгресса, для которого свои узкопартийные интересы гораздо важнее интересов страны. Случалось ли когда-либо нечто подобное в истории США? Поэтому, и закономерно, одобряют работу Конгресса только 13% американцев.

Наш процесс законодательного регулирования — всего, а не только финансов, — в тупике.

Да и как может быть иначе, если законодатели связаны финансовой зависимостью с теми ”спонсорами”, которых они же и должны регулировать. Проведение избирательных кампаний требует ныне сотни тысяч, миллионы долларов, а выборы президента — миллиарды. Решение 2010 года Верховного Суда США, т. н. Citizen United, дополнительно открыло шлюзы подкупа законодателей и самого процесса выборов. Закрыть эти шлюзы способно только Public Financing, — государственное, равное для всех, финансирование выборов. А также значительное ограничение или даже отмена лоббирования. Названные меры — самые необходимые и неотложные в ряду тех, что позволят остановить начавшийся более 30 лет назад процесс стремительного коррумпирования того, что называют американской демократией.

Рекордные ныне показатели фондовой биржи — при столь очевидных ПРОБЛЕМАХ С РЕГУЛИРОВАНИЕМ — сделают ещё более болезненным новый кризис экономики, который, боюсь, не заставит себя долго ждать. Потому что, как считают многие экономисты, в частности, директор одного из hedge фондов, Мark Faber: ”Мы находимся в гигантском финансовом пузыре. Он может лопнуть в любой день”. Вот только: пузырь ли это, или нечто более существенное? Чего только стоят ДЕРИВАТИВЫ, СТОИМОСТЬЮ более 700 ТРИЛЛИОНОВ (250 — в США, в 2011 г.)? Оперативно, за несколько лет, сработанные нашими ”финансовыми гениями”, — они не пузырь, готовый лопнуть. Это: ОРУЖИЕ МАССОВОГО ФИНАНСОВОГО ПОРАЖЕНИЯ, эквивалентное десяткам кризисов 1930-х…

Илья Браславский, Чикаго