Александр Шабсис, PhD | Причины и последствия постоянного увеличения государственного долга США?

Прежде всего отметим, что любой долг: государственный, долг штата, долг местных органов власти, долг семьи – это жизнь взаймы. 

Часть 2. О влиянии дефицита бюджета на рост госдолга США.

В идеале государственный бюджет должен быть сбалансированным. К сожалению, в силу влияния разных факторов: политических, социально-экономических, природно- климатических…, часто возникают ситуации, в результате которых доходы бюджета не покрывают всех необходимых государству расходов. Сбалансированность бюджета является экономической основой эффективной деятельности органов управления государством и его административно – территориальными образованиями (штатами, муниципалитетами…).

Дефицит бюджета США в марте 2023 года увеличился почти в два раза по сравнению с мартом 2022 года. После повышения базовой ставки процентные выплаты по госдолгу выросли на 32% и составили 284 млрд долларов. Как следует из отчета Минфина США доходы госбюджета в марте 2023 года сократились на 0,6% – до 313,2 млрд долларов, а расходы увеличились на 36% до 691,3 млрд долларов.

Объем преступлений в бюджет США, в текущем финансовом году, который начался с 1 октября 2022 года сократился на 3,5% и составил 12,048 трлн долларов. В апрельском 2023 года отчете Международного валютного фонда отмечалось, что по их прогнозу госдолг США к 2028 году превысит 135% ВВП страны. Кроме того, в этом отчете прогнозируется, что темпы роста американской экономики замедлятся с 2,1% до 1,6% в 2023 году, а в 2024 году до 1,1%.

В тоже время, рост цен оказался более устойчивым, чем считали эксперты. Снижению инфляции препятствует более высокий, чем ожидалось спрос на товары и услуги. Минимальный рост зарплат отстает от инфляции, но снижение уровня безработицы и довольно высокие корпоративные прибыли на фоне растущих цен, по мнению специалистов по трудовому законодательству, определяют мотивацию к росту зарплат работающих. В существующих условиях для эффективного функционирования экономики США потребуется ужесточение монетарной политики при сохранении высоких ставок более продолжительное время. У МВФ вызывает беспокойство влияние высоких ставок на мировой финансовый сектор.
Анализ свидетельствует, что наиболее существенными факторами образования бюджетного дефицита являются:

– Рост государственных расходов, обусловленных структурной перестройкой экономики.

– Чрезвычайные ситуации (войны, массовые беспорядки, стихийные бедствия, крупные катастрофы (например, пандемия covid-19…).

–  Неэффективность финансовой системы государства. Сбои в работе банковского сектора.

– Несовершенство законодательства по налогообложению, провоцирующее увеличение теневого сектора экономики.

– Коррупция в государственном секторе.

– Политический популизм, сопровождающийся ростом социальных программ, не обеспеченных финансовыми ресурсами.

– Сокращение поступлений в бюджет в период рецессии и экономических кризисов.

Все это приводит к росту заимствований в госбюджет и увеличению государственного долга.

Решение проблемы по сокращению бюджетного дефицита является серьезной задачей не только для правительства и Конгресса, но и для территориальных властных структур на всех уровнях управления государством.

Дело в том, что объем необходимых государственных расходов велик. Эти обязательства накапливались десятилетиями, многие из них не подлежат сокращению, а только увеличиваются из года в год (например, на госбезопасность, на борьбу с нелегальной иммиграцией, с изменением климата…). Снижение расходов – на здравоохранение, социальные нужды, науку, образование… является непопулярной мерой, так как затрагивает интересы многих групп населения.

Поэтому находить новые источники пополнения бюджета и сокращения госдолга США достаточно сложно.

К наиболее реальным источникам пополнения госбюджета и как следствие – сокращения госдолга США можно отнести:

– Правильное соотношение глобализации и протекционизма.

– Проведение эффективной иммиграционной политики.

– Совершенствование налогового законодательства.

– Перестройка всей системы образования.

– Значительное сокращение военных расходов.

– Совершенствование инфраструктуры всей экономики США.

– Внесение изменений во внутреннюю и внешнюю политику страны.

Сегодня существенно меняется баланс глобализации и протекционизма (иногда говорят об изоляционизме).

США теряют глобальное влияние в мире из-за того, что Китай и Россия объединяются и постепенно завоевывают приверженность нейтральных стран. «В мире растет признание фрагментации, и – что более тревожно – растет ощущение, что США превращается в том самый фрагмент, с которым другим странам не хочется ассоциировать себя», – считает бывший министр финансов Лоуренс Саммерс. По его мнению, США стоят на пороге больших политических и экономических потрясений, причиной которых станет углубление связей между странами – соперниками Америки. Например, решение о сокращении добычи сырой нефти, принятое Саудовской Аравией, Россией и другими странами ОПЕК усложнило борьбу с инфляцией в ЕС и США.

Газета The Washington Post написала, что укрепляющийся альянс России и Китая чреват перестройкой мирового порядка, поэтому США и их союзникам надо быть готовыми к такому развитию событий. В этой ситуации стоит прислушаться к предложениям Дональда Трампа, который обнародовал свою избирательную программу на должность президента в 2024 году. Его торговый план – «Америка прежде всего» предусматривает введение системы универсальных базовых тарифов на большинство иностранных товаров. Он стимулирует американское внутреннее производство и облагает дополнительными налогами иностранные компании.  «Проамериканская торговля положит конец нашей зависимости от Китая. Поскольку тарифы для иностранных производителей будут повышаться, налоги на американских производителей снизятся, и снизятся существенно», – считает он. Принятое, при 45-м президенте Дональде Трампе, торговое соглашение между Соединенными Штатами, Мексикой и Канадой (USMCA), на 1,3 трлн. долларов предусматривало – 75% автомобильных компонентов должны производиться в этих странах, чтобы избежать тарифов. Кроме того, была разработана торговая сделка, открывающая новые рынки для американской сельскохозяйственной продукции, такой как пшеницы, птица и яйца. «Мы также собирается прекратить другие несправедливые торговые сделки, и мы их прекратим быстро», – обещает Дональд Трамп в случае избрания президентом. При этом, не следует забывать, что идея глобального сотрудничества между государствами, создание транснациональных корпораций, зачастую, несовместима с интересами конкретной нации или страны.

Все помнят о глобальных нарушениях в цепочках поставок, которые были следствием экономических локаутов, вызванных эпидемией – COVID-19.  Государства и бизнес несли значительные убытки из-за сбоев в поставках комплектующих, товаров и услуг. Поэтому сегодня усиливается тенденция к создание необходимых производств в конкретной стране, обеспечение надежной кооперации, что дает мощный импульс протекционизму и ведет сокращению глобальной торговле и интеграции в мировой экономике. Чтобы избежать последствий торговых войн нужна гибкая торговая политика и дипломатия правительств всех стран.

Следует обратить серьезное внимание на валютные инновации. Количество государств, торгующих в национальных валютах с начала 2023 года, выросло в несколько раз. Процесс принял лавинообразный характер. Наиболее активно в этом направлении движется Азия (особенно Ближний Восток) и Латинская Америка. Президент Бразилии Луис Инасиу Лула де Сильва в своей речи в Банке развития в Шанхае заявил: «Почему мы не можем вести торговлю в национальных валютах? Кто решил, что доллар должен стать мировой валютой после отмены золотого стандарта?» Бразилия и Китай договорились об использовании нацвалют в торговле. Одной из первых инициатив бразильской администрации стал проект общей валюты с Аргентиной – «сур», в поддержку которой выступили высокопоставленные чиновники в обеих странах. В средине марта 2023 года стало известно, что китайский Экспортно-импортный банк заключил первую сделку о сотрудничестве и займах с национальным банком Саудовской Аравии. Ее цель – обеспечить будущие расчеты при транзакциях между компаниями стран в национальных валютах. Центральный банк Ирака заявил, что намерен разрешить расчеты на поставку импортных товаров из Китая в юанях.  Это обусловлено тем, что до половины потребительских товаров страна ввозит из Китая.

Переход на национальные валюты для десятков стран, в том числе и ведущих мировых экономик, в современных условиях является весьма актуальным. По сути, мир возвращается к периоду до Второй мировой войны, когда торговля в национальных валютах была типичным явлением.

При этом, надо отметить, что мировой рынок за многие десятилетия привык к доллару как надежной валюте, благодаря политической и экономической стабильности США. Однако, рост ставок привел к дефициту долларов во многих странах Азии, Африки, Латинской Америки.  Поэтому, из чисто экономических соображений государства этих континентов, ищут варианты совершенствования своей финансовой инфраструктуры и безальтернативность доллара ставиться под сомнение, что негативно влияет на долгосрочную репутацию американской валюты.

Война и мир – это не судьба народов, а решения лидеров и правящей элиты конкретных государств. В зависимости от политической ситуации в мире растут или сокращаются расходы на оборону и безопасность конкретной страны.

По данным Стокгольмского международного института исследования проблем мира (SIPRI) в 2017 году, доля США составляла 35% от всех военных расходов в мире. На втором месте Китай – 13%, на третьем месте – Саудовская Аравия – 4%. В начале ХХ века военные расходы США составляли – 1% ВВП. В Первую мировую войну они составляли около – 20% ВВП, в годы Второй мировой они выросли до 31,8% ВВП. Максимума этот показатель достиг в 1945 году, когда на оборону было потрачено 93,7 млрд долларов или 41% ВВП. При этом отметим, что были периоды, когда расходы на оборону и безопасность сокращались. Например, в 1991 году военный бюджет был сокращен в абсолютном выражении и составил – 288,9 млрд долларов. При президенте Билле Клинтоне расходы на оборону были на уровне – 270 млрд долларов и только в 2000 году они были увеличены до 288,8 млрд долларов (3% ВВП). За годы президенства Буша-младшего ассигнования на военные нужды выросли в два раза. Рост расходов был вызван начавшимися в 2001 году и в 2003 году военными операциями США в Афганистане и Ираке. В 2004 году президент Буш-младший утвердил бюджет на оборону – 401,3 млрд долларов, в 2007 году – 532 млрд долларов, в 2009 году – 612 млрд долларов (5,2% ВВП). При президенте Бараке Обаме в 2010 году был принят оборонный бюджет – 680 млрд долларов (4,5% ВВП). Затем сумма оборонного бюджета сокращалась: в 2012 году – 662 млрд долларов, в 2013 и 2014 годах по 630 млрд долларов в год, в 2015 году – 585 млрд долларов (3,2% ВВП). Причиной сокращения военных расходов была необходимость сокращения бюджетного дефицита.

В соответствии с подписанным президентом Дональдом Трампом в декабре 2019 года законом о бюджете на 2020 год оборонный бюджет составил 738 млрд долларов, из них 71,5 млрд долларов на продолжение военных операций в Афганистане, Сирии, Йемене и противостоянии террористам в других странах.

К сожалению, военные расходы продолжают расти, на 2023 год они составят 773 млрд долларов, что на 30,7 млрд долларов больше, чем в 2022 году или 4,1%. Международная обстановка и политическая ситуация в мире не позволяет рассматривать эту статью расходов как источник для сбалансированности бюджета.

Вызывает озабоченность МВФ и всего финансового сообщества банкротство двух американских банков: Silicon Valley Bank (SVB) в Калифорнии и Signatura Bank в Нью-Йорке, которые тесно связаны с передовыми технологическими отраслями. Кроме того, следует отметить, что их активы за последние пару лет необоснованно выросли в разы. Эксперты считают, что закрытие этих банков не окажет серьезного давления на американскую финансовую систему. Однако, проблемы этих банков не является уникальными. Наряду с хрестоматийным случаем плохого менеджмента со стороны руководства этих банков, выявленные тенденции потенциально опасны для других финансовых институтов, прежде всего, для американских пенсионных фондов, которые измеряются в триллионах долларов. Кроме того, в МВФ не исключают, что мировая финансовая система может подвергнуться новым испытаниям, что повлияет на общий уровень доверия участников рынка к мировой финансовой системе в целом.

Рост населения и «глобальное потепление» могут привести в недалеком будущем к большим затратам в США и во всем мире.

«Изменения климата угрожает сообществам и секторам по всей стране, в том числе из-за наводнений, засухи и сильной жары, лесных пожаров и ураганов, влияющих на экономику США и жизнь обычных граждан», – заявила сотрудница административно – бюджетного управления и науки Кэндис Вальсинг. Ущерб от изменения климата к концу века может составить 7,1% годовых потерь доходов, что примерно равно 2,1 трлн долларов по нынешнему курсу. По прогнозам ученых, ущерб от наводнений в США может увеличится более чем на 25%. Уже к 2050 году страна ежегодно будет терять в результате наводнений около 40 млрд долларов, сегодня эти затраты составляют для штатов порядка 32 млрд долларов. По прогнозам экспертов в Техасе и Флориде, частота наводнений может увеличится на 50%. Закон о снижении инфляции – самый значительный акт климатического законодательства США. Он предусматривает ассигнование почти 400 млрд долларов на сокращение углеводных выбросов в течение предстоящего десятилетия. Закон предусматривает также субсидирование чистой энергетики.

Александр Городницкий, академик, посвятивший десятилетия изучению климатических проблем, считает: «Единственный миф, который меня не привлекает – это миф о глобальном потеплении: он так и остается мифом, точнее авантюрой, не имеющей научного подтверждения. Уверен в ближайшие 15 лет будет глобальное похолодание – «так называемый малый ледниковый период». Последний из них, в начале ХVII века стал одной из главных причин смутного времени на Руси. Лично я больше доверяю знаниям и опыту ученого А. Городницкого, чем шведской школьнице Грете Тунберг. Вне зависимости от ее желания, реальной компетентности она превратилась в политический механизм. Даже ведущие западные лидеры, которые явно недовольны оголтелым экоактивизмом Греты побаиваются слишком категорично ее критиковать. При укоренившейся на Западе толерантности опасно отчитывать девочку-вегана, у которой в медкарточке указаны «особенности» и за которой стоят миллионы сверстников по всему миру.

Если учесть, что на эффективную иммиграционную политику, совершенствование систем здравоохранения и образования потребуются дополнительные и немалые средства, то для сбалансирования федерального бюджета и сокращения госдолга уйдут многие годы или даже десятилетия. Поэтому федеральное правительства, штаты и местные органы власти, утверждая статьи расхода бюджета, должны думать о благосостоянии будущих поколений американцев.